For the things you love most
量化投资学
陈创练
python 量化投资
赵志强，刘志伟
tushare
pandas-reader
机器学习在量化金融中的应用
倪好，于光希，郑劲松
金融工程与风险管理技术
保罗，威尔莫特
数量金融
随机波动率下的期权定价
艾伦，路易斯
数量金融的概念与实践
马克，乔希
华尔街量化面试实例
蒂摩西克拉克
期权期货和其他衍生品
约翰，赫尔
期权定价公式完全指南
埃斯彭·戈德尔·豪格
期权交易，隐藏的真实世界，查尔斯 M 科特尔
Python 量化金融编程，从入门到精通
丁奉乾
期权定价和交易
孙健
我并不认为自己已经找到了成功交易期权的秘诀，寻求这种秘诀的读者只能另寻他路了。如果说真有秘诀的话，那就是不断学习并将所学到的知识运用到实践当中，然后分析自己成功和失败的原因。
期权新世界
Jack、陈竑廷
可以将认沽期权最大持仓量的行权价，理解为下跌阻力点，而将认购期权最大持仓量的行权价，理解为上涨压力位。
多空方向> 隐含波动率 > 时间
买方以近月为主，卖方以远月为主
？
期权买方，倍数获利，1. 看准标的物（标的方向） 2进场时机美（不要在乎买得贵，更要在乎买了之后会不会更贵） 3挑对合约（波动率，Delta，行权价，行权时间）
风险控制，Delta，gamma
Delta，衡量期权组合中多空程度，Delta为正偏多，Delta为空偏空，Delta0中性，Delta绝对值越大，多空成度越高
Delta随着行情变动而变动
Delta代表列车的速度，gamma代表列车速度变化，也就是列车的加速度。Delta和gamma都是动态变化，A速度慢但是加速度大，可能很快超过B速度快却加速度小。静态和动态的情况要综合考虑。
gamma，代表Delta变化加速度。对买方有利，对卖方不利，买方拥有正gamma，卖方拥有负gamma
gamma动态变化
古往今来，操作精髓，化繁为简，以简驭繁，只要在看方向部分有一定的精准度，使用4大基本策略及相关简易变化及避险方式即可达到很好效果，不必舍近求远追求复杂组合策略。
常见策略及避险：看多：买call，卖sell，牛市垂直价差（可作为前两项基础策略的进阶变化） 看空：买put，卖call，熊市垂直价差（可作为前两项基础策略的进阶变化）盘整格局：卖出跨式，卖出宽跨，盘整待变格局（财报重要事件等）：买入跨式，买入宽跨
实盘时，策略根据资金规模大小，多周期的多空看法，风险承受能力等因素微调，没有绝对的标准
新手需要避开的坑，1. 对期权获利过于乐观 2延用传统思维，比如延误亏损，3在买方和卖方之间选边站4被期权复杂性困惑
卖方策略优点，1胜算站在你这边2获利了解程序变得更单纯（当卖出部分权利金已大量下跌而使未来获利空间缩小时，应适时止盈收回本金及获利，另寻可能的进场时机，这个标准对买方而言相当明确）3时间站在你这边 4方向只需大致正确即可5不需要拿捏精准时效6明确风险控制
收益率不会被优先考虑，安全性才是最重要。
不求稳赚，只求安全，防御性是卖方布局的重心。
不可以逆市加仓
卖方通常比买方持有时间久？黑天鹅风险怎么控制？
技术分析5大门派，趋势，形态，量价，指标，K线。心态学在重防御不重进攻的特性中能发挥很好的作用
利用形态中的压力支撑（M头、W底、长阳+缺口），作为布局卖方策略的参考。
稳定收租三部曲，1建仓，2动态调整3资金控管
没有一种策略是可以一体使用的，一味的使用单一策略去面对多样的行情并不算融会贯通。
建仓
！！！
建仓，卖出宽跨，适合盘整，隐含波动率较高的情况
卖出策略决定行权价的顺序：1利用支撑阻力来决定适当的行权价合约2计算该合约的权利金报价是否能接受，3能接受进场布局，不能接受选择其他方案
卖出策略，在行情不如预期逆市发展时，深度虚值具有较佳的优势。
卖方建仓步骤：1研判标的多空结构2根据第1步决定期权策略，比如看多卖sell看空卖call盘整卖出宽跨3根据第1步决定新仓位适当的总Delta
看多，仅卖出put，震荡看多，卖出put加少量卖出call，整体正Delta，看空，仅卖出call，震荡看空，卖出call加少量卖出put，负Delta，盘整，卖出宽跨，0或者小正小负Delta
动态调整是三部曲中最重要的环节，除非大波段的逆市行情，否则以深度虚职合约为主的卖出一般不会轻言认输。
动态调整：轻效果，调卖方，中效果，调买方，重效果调现货
调卖方，卖出更多期权来做调整，比如卖出宽跨，通过新增卖方使Delta为中性，资金管控很重要，调整较温和，如果行情变化快，调整可能跟不行情的变化。
一方面可能增加收益，另一方面增加合约风险，保证金容易超额使用
比如卖出宽跨，调买方，买方可以是行权价的虚一档（熊市垂直价差，研判行情任属于盘整，短期上涨或下跌，后续会回转），或者实一档（熊市垂直价差，研判行情不确定，有机会走单边行情），实盘时采取渐进式不等比例，分批布局买入保护，随着行情的逐步逼近而逐渐加重保护部位，不要等行情已逼近行权价才有动作，早起保险费低。
早期进场进行保护，过晚可能出现保险费过高，甚至套损情况。
牛市垂直价差尚有获利空间，挽救策略才成立
否则就是套损而不是套利。
直接买入标的资产而非认购期权进行保护，标的资产没有时间值，Delta=1，保护作用最强，行情跳空大涨，出现单边行情时使用，如果行情反转回调，则容易出现套损
并不鼓励出现大幅亏损时死抗不止损。
重风险而不重报酬，追求稳定盈利。
涨跌幅度，涨跌速度，决定权利金短期涨跌变化，其中行情涨跌速度又比涨跌幅度更有影响力。
真正有意义的是突破性长阳。
两种力量加持，让后续上涨成为大概率事件。一种力量是新加进的买盘，另一种力量是空方力量的止损。
K线战发，突破性K线，吞噬线，孕线是操作期权买方策略的显著好帮手
倍数获利，买方策略三部曲：1标的分析 2建仓布局3动态调整
核心是看对标的后续走势，包括方向、速度、目标
简单分类，研判接下来是盘整行情，则用卖方策略赚取时间价值，若可能出现明显的单边行情，则用买方策略
完整的波段行情研判，包含发动时机，涨跌幅度，涨跌速度等。
顺趋势交易，不应预设行情满足点，但因期权买方特性，需要见好就收。日线级别的压力支撑是重要参考
K线，长阳、长阴，缺口只要幅度够大，都可以作为支撑和压力位的来源
长阳、多方缺口是支撑，长阴，空方缺口是压力。转折点是绝对的支撑压力位，多翻空的高点是压力位，空翻多的低点是支撑位
期权买方策略，应把距离最近的、时间最近的有效支撑压力作为短线满足点，根据此满足点作为有效的进场和出场策略。
发动时机：发动时间以技巧上出现转折迹象为主，不做预测，只做趋势跟随者。涨跌幅度：。涨跌速度：通过支撑压力作为评估。纵观所有技巧，事前精准预判行情涨跌速度很有难度，买方策略注重涨跌速度是否可能出现，抓其概率即可，不强求去计算涨跌速度的细节。
进场时机，左侧交易和右侧交易
以价差为主的交易中，远月权利金高，看错后损失大，多以近月为首选
根据行情目标价，选择合约，不要僵化虚值一档二档，
投入资金考虑：未想赢，先想输。把可能归0带来的损失先考虑在前面。
核心变数，方向，速度，目标价。
买方交易者，不轻易出手，三年不开张，开张吃三年。有相当大的把握才出手
交易阶段，选择策略，决定合约，资金多寡。
策略：买call或者买put
决定合约：买虚值，卖平值，深度虚值Delta低与标的资产联动低不可选。行权价选择最近的支撑压力位。看多时有效压力位为call行权价，看空时有效支撑位为行权价。K线战法压力支撑来源，缺口上边缘，缺口下边缘，长阳长阴高中低都是有效卡点。
进场后的考虑，平价合约卖出止盈后是否继续参与？可以用盈利的部分继续加入，行权价选择标准和之前相同。如果没达预期目标，则看支撑点位是否被突破，突破则应该止损离场，没突破则可以继续持有。
期权不应该在有浮盈时加仓。
人工智能算法基础
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保罗，威尔莫特
随机波动率下的期权定价
艾伦，路易斯
数量金融的概念与实践
马克，乔希
华尔街量化面试实例
蒂摩西克拉克
期权期货和其他衍生品
约翰，赫尔
期权定价公式完全指南
埃斯彭·戈德尔·豪格
期权交易，隐藏的真实世界，查尔斯 M 科特尔
Python 量化金融编程，从入门到精通
丁奉乾
期权定价和交易
孙健
我并不认为自己已经找到了成功交易期权的秘诀，寻求这种秘诀的读者只能另寻他路了。如果说真有秘诀的话，那就是不断学习并将所学到的知识运用到实践当中，然后分析自己成功和失败的原因。
期权新世界
Jack、陈竑廷
可以将认沽期权最大持仓量的行权价，理解为下跌阻力点，而将认购期权最大持仓量的行权价，理解为上涨压力位。
多空方向> 隐含波动率 > 时间
买方以近月为主，卖方以远月为主
？
期权买方，倍数获利，1. 看准标的物（标的方向） 2进场时机美（不要在乎买得贵，更要在乎买了之后会不会更贵） 3挑对合约（波动率，Delta，行权价，行权时间）
风险控制，Delta，gamma
Delta，衡量期权组合中多空程度，Delta为正偏多，Delta为空偏空，Delta0中性，Delta绝对值越大，多空成度越高
Delta随着行情变动而变动
Delta代表列车的速度，gamma代表列车速度变化，也就是列车的加速度。Delta和gamma都是动态变化，A速度慢但是加速度大，可能很快超过B速度快却加速度小。静态和动态的情况要综合考虑。
gamma，代表Delta变化加速度。对买方有利，对卖方不利，买方拥有正gamma，卖方拥有负gamma
gamma动态变化
古往今来，操作精髓，化繁为简，以简驭繁，只要在看方向部分有一定的精准度，使用4大基本策略及相关简易变化及避险方式即可达到很好效果，不必舍近求远追求复杂组合策略。
常见策略及避险：看多：买call，卖sell，牛市垂直价差（可作为前两项基础策略的进阶变化） 看空：买put，卖call，熊市垂直价差（可作为前两项基础策略的进阶变化）盘整格局：卖出跨式，卖出宽跨，盘整待变格局（财报重要事件等）：买入跨式，买入宽跨
实盘时，策略根据资金规模大小，多周期的多空看法，风险承受能力等因素微调，没有绝对的标准
新手需要避开的坑，1. 对期权获利过于乐观 2延用传统思维，比如延误亏损，3在买方和卖方之间选边站4被期权复杂性困惑
卖方策略优点，1胜算站在你这边2获利了解程序变得更单纯（当卖出部分权利金已大量下跌而使未来获利空间缩小时，应适时止盈收回本金及获利，另寻可能的进场时机，这个标准对买方而言相当明确）3时间站在你这边 4方向只需大致正确即可5不需要拿捏精准时效6明确风险控制
收益率不会被优先考虑，安全性才是最重要。
不求稳赚，只求安全，防御性是卖方布局的重心。
不可以逆市加仓
卖方通常比买方持有时间久？黑天鹅风险怎么控制？
技术分析5大门派，趋势，形态，量价，指标，K线。心态学在重防御不重进攻的特性中能发挥很好的作用
利用形态中的压力支撑（M头、W底、长阳+缺口），作为布局卖方策略的参考。
稳定收租三部曲，1建仓，2动态调整3资金控管
没有一种策略是可以一体使用的，一味的使用单一策略去面对多样的行情并不算融会贯通。
建仓
！！！
建仓，卖出宽跨，适合盘整，隐含波动率较高的情况
卖出策略决定行权价的顺序：1利用支撑阻力来决定适当的行权价合约2计算该合约的权利金报价是否能接受，3能接受进场布局，不能接受选择其他方案
卖出策略，在行情不如预期逆市发展时，深度虚值具有较佳的优势。
卖方建仓步骤：1研判标的多空结构2根据第1步决定期权策略，比如看多卖sell看空卖call盘整卖出宽跨3根据第1步决定新仓位适当的总Delta
看多，仅卖出put，震荡看多，卖出put加少量卖出call，整体正Delta，看空，仅卖出call，震荡看空，卖出call加少量卖出put，负Delta，盘整，卖出宽跨，0或者小正小负Delta
动态调整是三部曲中最重要的环节，除非大波段的逆市行情，否则以深度虚职合约为主的卖出一般不会轻言认输。
动态调整：轻效果，调卖方，中效果，调买方，重效果调现货
调卖方，卖出更多期权来做调整，比如卖出宽跨，通过新增卖方使Delta为中性，资金管控很重要，调整较温和，如果行情变化快，调整可能跟不行情的变化。
一方面可能增加收益，另一方面增加合约风险，保证金容易超额使用
比如卖出宽跨，调买方，买方可以是行权价的虚一档（熊市垂直价差，研判行情任属于盘整，短期上涨或下跌，后续会回转），或者实一档（熊市垂直价差，研判行情不确定，有机会走单边行情），实盘时采取渐进式不等比例，分批布局买入保护，随着行情的逐步逼近而逐渐加重保护部位，不要等行情已逼近行权价才有动作，早起保险费低。
早期进场进行保护，过晚可能出现保险费过高，甚至套损情况。
牛市垂直价差尚有获利空间，挽救策略才成立
否则就是套损而不是套利。
直接买入标的资产而非认购期权进行保护，标的资产没有时间值，Delta=1，保护作用最强，行情跳空大涨，出现单边行情时使用，如果行情反转回调，则容易出现套损
并不鼓励出现大幅亏损时死抗不止损。
重风险而不重报酬，追求稳定盈利。
涨跌幅度，涨跌速度，决定权利金短期涨跌变化，其中行情涨跌速度又比涨跌幅度更有影响力。
真正有意义的是突破性长阳。
两种力量加持，让后续上涨成为大概率事件。一种力量是新加进的买盘，另一种力量是空方力量的止损。
K线战发，突破性K线，吞噬线，孕线是操作期权买方策略的显著好帮手
倍数获利，买方策略三部曲：1标的分析 2建仓布局3动态调整
核心是看对标的后续走势，包括方向、速度、目标
简单分类，研判接下来是盘整行情，则用卖方策略赚取时间价值，若可能出现明显的单边行情，则用买方策略
完整的波段行情研判，包含发动时机，涨跌幅度，涨跌速度等。
顺趋势交易，不应预设行情满足点，但因期权买方特性，需要见好就收。日线级别的压力支撑是重要参考
K线，长阳、长阴，缺口只要幅度够大，都可以作为支撑和压力位的来源
长阳、多方缺口是支撑，长阴，空方缺口是压力。转折点是绝对的支撑压力位，多翻空的高点是压力位，空翻多的低点是支撑位
期权买方策略，应把距离最近的、时间最近的有效支撑压力作为短线满足点，根据此满足点作为有效的进场和出场策略。
发动时机：发动时间以技巧上出现转折迹象为主，不做预测，只做趋势跟随者。涨跌幅度：。涨跌速度：通过支撑压力作为评估。纵观所有技巧，事前精准预判行情涨跌速度很有难度，买方策略注重涨跌速度是否可能出现，抓其概率即可，不强求去计算涨跌速度的细节。
进场时机，左侧交易和右侧交易
以价差为主的交易中，远月权利金高，看错后损失大，多以近月为首选
根据行情目标价，选择合约，不要僵化虚值一档二档，
投入资金考虑：未想赢，先想输。把可能归0带来的损失先考虑在前面。
核心变数，方向，速度，目标价。
买方交易者，不轻易出手，三年不开张，开张吃三年。有相当大的把握才出手
交易阶段，选择策略，决定合约，资金多寡。
策略：买call或者买put
决定合约：买虚值，卖平值，深度虚值Delta低与标的资产联动低不可选。行权价选择最近的支撑压力位。看多时有效压力位为call行权价，看空时有效支撑位为行权价。K线战法压力支撑来源，缺口上边缘，缺口下边缘，长阳长阴高中低都是有效卡点。
进场后的考虑，平价合约卖出止盈后是否继续参与？可以用盈利的部分继续加入，行权价选择标准和之前相同。如果没达预期目标，则看支撑点位是否被突破，突破则应该止损离场，没突破则可以继续持有。
期权不应该在有浮盈时加仓。
人工智能算法基础